Pemerintah menyatakan kepercayaan investor global terhadap surat berharga negara (SBN) Indonesia masih sangat tinggi. Buktinya terlihat pada penerbitan surat utang global terakhir pada awal November 2026, yakni surat berharga syariah negara (SBSN) atau sukuk global.

Permintaan investor

Menteri Keuangan Suahasil Nazara mengatakan, saat penawaran dibuka pada pekan pertama November 2026, investor memesan hingga US$8,9 miliar. "US$8,9 miliar ini membuktikan bahwa investor internasional percaya kepada kredibilitas surat berharga negara Indonesia yang dalam bentuk dolar," katanya di kantornya, Jakarta, Jumat (13/11/2026).

Dari penawaran yang masuk, pemerintah hanya menyerap US$3 miliar, setara Rp54,65 triliun dengan kurs Rp18.216 per dolar AS. "Nilai penerbitannya jadi US$3 miliar dengan oversubscription-nya 2,9 kali. Pada waktu penawaran dibuka, penawaran yang masuk US$8,9 miliar untuk global sukuk kita," tegasnya.

Sebaran investor

• Eropa: 31%
• Amerika Utara: 27%
• Timur Tengah dan Afrika: 17%
• Asia lainnya: 16%
• Asia Timur: 9%

Rincian seri dan imbal hasil

Sukuk global berdenominasi dolar AS ini terdiri atas US$0,5 miliar tenor 3 tahun, US$1,0 miliar tenor 5 tahun, dan US$1,5 miliar tenor 10 tahun, dalam format RegS/144A Trust Certificates yang masing-masing jatuh tempo pada 2029, 2031, dan 2036.

• Tenor 3 tahun, seri SNI1129: imbal hasil 5,45%.
• Tenor 5 tahun, seri SNI1131: imbal hasil 5,85%.
• Tenor 10 tahun, seri SNI1136: imbal hasil 6,25%.

Oversubscription orderbook akhir tercatat 3,0 kali, 2,9 kali, dan 2,2 kali masing-masing untuk tenor 3, 5, dan 10 tahun, atau secara total 2,9 kali.

Pihak yang terlibat

Transaksi ini menandai keenam kalinya pemerintah mengakses pasar keuangan internasional. Sebelumnya, pemerintah telah lima kali menerbitkan surat utang tahun ini dalam mata uang USD, EUR, CNH, JPY, dan CNY dengan format konvensional.

BofA Securities, Dubai Islamic Bank, HSBC, J.P. Morgan (B&D), dan KFH Capital Investment Company K.S.C.C bertindak sebagai Joint Lead Managers dan Joint Bookrunners. PT BRI Danareksa Sekuritas, PT BNI Sekuritas, dan PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk menjadi Co-Managers.

Sumber

• Warga Eropa-Amerika Doyan Surat Utang Syariah RI — CNBC Indonesia (Robertus Andrianto), 13 November 2026 14:50 WIB. https://www.cnbcindonesia.com/market/20261113131605-17-784997/warga-eropa-amerika-doyan-surat-utang-syariah-ri